... A divulgação dos estoques de PETRÓLEO nos EUA, 11h30, pode derrubar ainda mais os preços da commodity nos mercados internacionais, pesando para as ações de PETROBRAS, que já responderam ontem por uma queda maior da BOVESPA, enquanto as bolsas em NY driblavam a volatilidade da crise, para fechar em alta. A retração do consumo da GASOLINA pelos norte-americanos empurra o barril para perto dos US$ 50. Traders apostam que esse valor poderá ser alcançado nos próximos dias.

... A pressão baixista tende a ser acentuada pelo vencimento do contrato futuro do WTI para dezembro, amanhã, na NYMEX... Isso significa que os investidores aqui devem manter a CAUTELA no fechamento, já que os mercados estarão fechados nesta quinta, em São Paulo, no FERIADO em comemoração ao Dia da Consciência Negra.

... Para o relatório do Depto de Energia, hoje, os analistas consultados pela agência DJ têm estimativas de crescimento dos ESTOQUES de gasolina (+100 mil barris), dos derivados (+600 mil barris) e do óleo cru (+800 mil barris). Ainda nos EUA, podem mexer com as expectativas o índice de preços ao consumidor (CPI) e construções de novas residências, também às 11h30... O mercado espera recuo de 4,7% no número das casas iniciadas em outubro. Para a inflação, as projeções são de queda de 0,8% para o índice cheio e alta de 0,1% do núcleo. Nesta terça-feira, a forte baixa do PPI (2,8%) reforçou os temores de DEFLAÇÃO, que reflete a economia fraca. Às 17h, sai a Ata do FOMC.

... Na EUROPA, onde a inflação também já dá sinais de arrefecer, o presidente do BCE, Jean-Claude TRICHET, sinalizou com novos CORTES DO JURO para enfrentar a RECESSÃO. Hoje, tem reunião de política monetária do BC TURCO. A expectativa é de que a taxa seja mantida em 16,75%. Entre os indicadores, destaca-se o PIB revisado da Espanha no terceiro trimestre. Leia mais abaixo sobre os mercados internacionais!

... AQUI, a agenda prevê a divulgação da taxa de DESEMPREGO do IBGE, às 9h, e que deve confirmar a trajetória de queda. A mediana das estimativas de 20 economistas consultados pela AE ficou em 7,50% (de 7,6% em setembro). É o único indicador do dia.

FERIADO. Estão na agenda desta quinta-feira, nos EUA, auxílio-desemprego e atividade do FED da Filadélfia. Também está previsto um novo discurso de Henry PAULSON na Califórnia. Na EUROPA, saem vendas no varejo no Reino Unido e a inflação do produtor na Alemanha. O BC do JAPÃO iniciará sua reunião de política monetária, mas a decisão só sai na sexta-feira. Em virtude do feriado, o BDM não circulará amanhã.

Petrobras pesou

... Responsável por 15% da composição do índice BOVESPA, as ações de PETROBRAS empurraram a bolsa para baixo, ontem. Com o volume de negócios fraquíssimo, a influência da BLUE CHIP, que voltou a cair forte, foi ainda mais significativa... O mercado movimentou apenas R$ 3,2 bilhões. No fechamento, a bolsa brasileira caía 4,54%, aos 34.094,66 pontos, perto da mínima, quando exibiu perdas de 5,14% (aos 33.882 pontos). No mês, a queda acumulada do IBOVESPA atinge 8,49% e, no ano, 46,63%.

... A queda do petróleo manteve as ações de PETROBRAS em queda durante toda o dia. Mas as perdas foram ampliadas à tarde, com a declaração do gerente-geral de novos negócios da área de Exploração e Produção, José Jorge de MORAES Júnior, que admitiu a possibilidade de adiamento dos investimentos por causa da crise. Segundo ele, o cenário econômico global, que acarreta maiores dificuldades de obtenção de crédito, e os preços do barril de petróleo, abaixo de US$ 60, são as principais causas da revisão nos planos da empresa. “São ajustes que precisavam ser feitos, e que vão aparecer no plano estratégico que a companhia divulgará em dezembro”, disse ele, acrescentando que a intenção é postergar todos os projetos que visavam antecipar a produção em campos de óleo pesado e dos que tinham por objetivo aumentar a produção de campos maduros.

... PETROBRAS PN perdeu o piso dos R$ 20,00, fechando o pregão regular a R$ 19,25 (PN), em queda de 5,87%. Nas negociações do AFTER MARKET, reduziu um pouco as perdas, para R$ 19,50, acompanhando a alta em WALL STREET na última hora. Os papéis de PETROBRAS ON, que fecharam a R$ 23,30 (7,02%), subiram a R$ 23,74 no AFTER, ainda com queda forte, de 5,27%.

... VALE também teve uma contribuição importante para a queda da bolsa ontem. Com o segundo maior volume de negócios, o papel PNA caiu 4,77%, para R$ 23,14, enquanto o ON recuou 4,31%, a R$ 25,55. A mineradora foi afetada pelas notícias de corte de produção no mundo. Na esteira, as siderúrgicas fecharam no vermelho. A GERDAU PN caiu 5,8%. METALÚRGICA GERDAU PN, -7,26%. CSN ON, -6,82%, USIMINAS, -1,34%.

... Do mesmo modo, o dia não foi para o setor bancário, como reflexo do quadro negativo do sistema financeiro no mundo. Units de UNIBANCO recuaram 7,72%; ITAÚ PN -7,64%; BRADESCO PN, -7,67%; BANCO DO BRASIL ON, -4,96%; e NOSSA CAIXA ON -2,39%.

... HOJE, o presidente LULA pretende concluir, em reunião com o governador SERRA, as negociações de compra da NOSSA CAIXA pelo BB. O banco do governo paulista será vendido por valor estimado em R$ 7 bilhões, segundo fontes ouvidas pelo Estado, mas a cifra ainda está sujeita a alterações, se houver dívidas não computadas.

... O DÓLAR teve mais uma rodada de alta forte e fechou negociado a R$ 2,325, com alta de 2,11%. Também no mercado cambial é grande a volatilidade. Na máxima, a moeda atingiu R$ 2,327 (+2,20%) e na mínima chegou a R$ 2,283 (+0,26%)... Segundo anotou a jornalista Silvana Rocha (Broadcast), essa desaceleração no intraday teve motivação especulativa, uma vez que beneficia investidores que tomaram swap cambiais em leilões do BC, cujos ajustes são feitos pela PTAX diária. Quanto mais baixa fechar essa taxa média das cotações, melhor o retorno financeiro da operação para o tomador dos swaps. Ontem, os players conseguiram uma PTAX abaixo do fechamento: R$ 2,2996 (+0,24%).

... De todo modo, a preocupação com novas perdas de empresas que fizeram derivativos cambiais, a exemplo da ARACRUZ, VOTORANTIM e SADIA, também mantém o DÓLAR pressionado. Ontem, o banco JPMORGAN estimou que foram desmontadas apenas 30% de um total de US$ 25 bilhões em exposição a derivativos por companhias brasileiras.

... Mostrando um certo descolamento da tensão geral, os JUROS futuros recuaram ontem pela terceira sessão seguida, motivados pelos sinais de desaceleração da inflação, que reduzem o risco de o BC ter de voltar a subir a SELIC no curto prazo. Também chamou a atenção a melhora do volume de negócios. DI janeiro de 2009, o que reflete as apostas para a próxima reunião do COPOM, teve giro de 363.330 contratos, fechando em 13,52% (13,55% na véspera). DI janeiro de 2010 (191.505 contratos) cedeu de 15,04% para 14,84%, enquanto o DI janeiro de 2012 (45.710 contratos) fechou a 15,69% (de 15,93%).

... No leilão de títulos públicos, no entanto, a demanda pelos papéis prefixados continuou reduzida, e concentrada na dívida de curto prazo.

.. No mercado da DÍVIDA externa, o Global-40 fechou na mínima, em 115,63 centavos de dólar (-0,73%). O risco Brasil subiu sete pontos, para 464 pontos-base, no final da tarde.

US$ 40 ?!

... Desencadeada pela crise mundial, a queda no consumo das commodities pode facilitar o trabalho dos “vendidos” (BEARS) nesta semana de vencimento na NYMEX. Na DJ, analistas de mercado acreditam que os interesses do jogo possam derrubar o contrato do WTI para dezembro, que vence amanhã, quinta-feira, para US$ 50 ou alguma coisa perto disso, um suporte psicológico que não é furado num fechamento desde maio de 2005. “Não há nada para segurar e é provável que os preços caiam”, disse Mark WAGGONER (EXCEL Futures), que não vê US$ 50 como piso. Para ele, o petróleo pode ir a US$ 40.

... Ontem, renovando as mínimas em 22 meses, o petróleo ampliou sua baixa (-1,02%), a US$ 54,39 em NY. Em Londres, o BRENT (janeiro) caiu 0,90%, a US$ 51,84. Maior pressão de vendas ainda sofreram os futuros de gasolina, que desde que começaram a ser negociados na NYMEX, em 2005, nunca haviam ficado tão baratos: US$ 1,1368, depois de mais uma forte queda, 3,22%. Segundo o Depto de Energia dos EUA, não é de hoje que o consumo de gasolina vem diminuindo. Já no final de 2007 a demanda começava a se inibir pelos preços elevados da commodity e pelos sinais preliminares de uma retração econômica. Para piorar, os estoques hoje não devem trazer qualquer alívio.

... De acordo com dados oficiais, em setembro, a importação de petróleo dos EUA foi a menor desde fevereiro de 2000, com uma média de 8,407 milhões de BPD.

... O impacto da demanda reduzida já se percebe na inflação... Em outubro, os preços de energia no atacado despencaram 12,80% - maior tombo desde 1986. Só a gasolina teve um declínio recorde de 24,9%, o que, em boa parte, explica a queda histórica de 2,8% do PPI (inflação ao produtor) em outubro, contra setembro, no terceiro recuo mensal consecutivo, surpreendendo os economistas, que contavam com queda menor (-1,80%).

.. Os preços em queda reduzem o apelo do OURO, antes usado como proteção contra as pressões inflacionárias. Em NY, a onça-troy perdeu mais 1,25% nesta terça-feira, negociada a US$ 732,70. Já os METAIS básicos arriscaram uma recuperação, inspirados na melhora nas bolsas. Seja como for, não há um só analista que confie na alta das commodities como tendência. Dizem que o rali de um dia não convence e que, após uma consolidação, os preços muito provavelmente retomarão as quedas. Em Londres, o cobre para três meses fechou com ganho de US$ 80, a US$ 3.740 por t; o chumbo (US$ 1.300) subiu US$ 29; e o zinco avançou US$ 58, a US$ 1.228.

.. Também as bolsas em WALL STREET desafiaram os fundamentos, subindo no final do dia. Mas a volatilidade da crise não autoriza prognósticos. Como disse um economista, tem se tornado uma tarefa quase impossível, mesmo para os profissionais mais experientes, decifrar no início do dia como o mercado irá fechar. Nesta terça-feira, depois de abrir sem tendência, o DOW JONES subiu no meio da manhã, para voltar do almoço em queda e depois reverter a direção para alta novamente na reta final do pregão. E olha que, com tudo o que se movimentou, o gráfico do dia nem foi dos mais animados, comparado com a última quinta-feira, quando a NYSE oscilou 900 pontos. Ontem, entre a máxima e a mínima pontuação, não chegou na metade disso.

... No fechamento, o DOW Jones exibia alta de 1,83%, em 8.424,75 pontos. O NASDAQ fechou estável (+0,08%), em 1.483,27 pontos, enquanto o S&P-500 escapou de voltar à mínima em mais de cinco anos, depois de subir 0,98%, aos 859,12 pontos. Depois de balançarem com a queda para o nível mais baixo de todos os tempos do índice
de atividade das construtoras de casas (NAHB), em outubro (9), as bolsas testaram uma recuperação de última hora com compras dos setores de energia e tecnologia.

... Já as ações das montadoras (GM, -2,83% e FORD, -2,33%) retrataram o temor de que não saia o socorro esperado... Apesar de, no Senado, as “Grandes de Detroit” terem alertado sobre o risco de um COLAPSO iminente, se não for aprovada ajuda emergencial do governo, em audiência na Câmara, o secretário do Tesouro, Henry PAULSON, continuou resistindo em utilizar parte do programa de resgate de US$ 700 bilhões para a indústria automobilística. Também a Casa Branca manteve a posição contra a idéia dos democratas de dar mais US$ 25 bilhões às montadoras.. O governo BUSH considera que a proposta “não é necessária, nem razoável”.

... Apesar de as BOLSAS terem se garantido no azul, os investidores não abriram mão da segurança dos TREASURIES. Voltaram a comprar os papéis, derrubando o juro da NOTE de dez anos para 3,537%, contra 3,671% na véspera.

... No câmbio, depois de um dia de molho, o DÓLAR voltou à ativa. Marcou mais uma alta contra o euro (US$ 1,2626), derrubou a libra esterlina abaixo de US$ 1,50 (US$ 1,4947) e venceu até mesmo o iene (97/US$), que tem se fortalecido nos últimos tempos.

Em tempo... A diretora de Gás e Energia da PETROBRAS, Maria da Graça FOSTER, afirmou que a crise econômica ainda não afetou a demanda por gás no País.

BNDES suspendeu empréstimo de R$ 540 milhões para construção da hidrelétrica Serra do Facão, incluída no PAC e que tem participação da estatal FURNAS...

... Fontes próximas ao projeto associaram a desistência pela entrada da GALLWAY no consórcio responsável pela obra.

USIMINAS decidiu antecipar em seis meses, para 5/12, a manutenção do alto forno 2 da Usina Intendente Câmara, em Ipatinga (MG), antes programada para junho de 2009.

PROFARMA aprovou programa de recompra de até 10% de ON, equivalente a 1.062.500 ações. O programa tem validade de 365 dias e se encerra em 17/11/09.

ODONTOPREV pagará juros sobre capital próprio de R$ 0,188 por ação no dia 17/12, ou líquido de R$ 0,1598. As ações ficam ex-dividendos hoje.

SADIA foi alvo ontem de mais uma (a terceira) ação judicial nos EUA. O teor do processo não foi divulgado. Os dois anteriores são relativos ao uso de derivativos de câmbio.

MEIRELLES. Passa o dia na sede do BC, em SP. Amanhã ele viajará à Alemanha para o Congresso Bancário Europeu, onde participa de um painel de debates com TRICHET.

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